Flexibel investieren, smart absichern

Fondspolicen mit dynamischer Absicherungsstrategie, auch bekannt als (i)CPPI-Modelle (individual Constant Proportion Portfolio Insurance), verbinden die Sicherheit klassischer Kapitalanlagen mit den Renditechancen einer Fondsanlage. Das Konzept basiert auf einem dynamischen Wertsicherungsansatz, der die Sparbeiträge und das Vertragsguthaben täglich zwischen sicheren Anlagen (z. B. festverzinsliche Wertpapiere oder das Sicherungsvermögen) und chancenorientierten Fonds aufteilt.

Das Verhältnis wird börsentäglich neu berechnet und berücksichtigt sowohl das Lebensalter der versicherten Person (Lebenszyklus-Modell) als auch die aktuelle Marktlage. So wird eine teilweise oder vollständige Beitragsgarantie gewährleistet, während gleichzeitig die Möglichkeit besteht, von positiven Entwicklungen an den Kapitalmärkten überdurchschnittlich zu profitieren.

Diese Form der Altersvorsorge eignet sich für Anleger, die eine Kombination aus Sicherheit und Renditechancen suchen, Wert auf Beitragsgarantie legen und dennoch flexibel auf die Chancen der Kapitalmärkte zugreifen möchten. Besonders interessant ist sie für Personen, die langfristig investieren wollen und Schwankungen akzeptieren, solange ein Grundschutz der eingezahlten Beiträge gewährleistet ist.

Trotz der hohen Sicherheitsmechanismen tragen Sie bei Fondspolicen mit dynamischer Absicherungsstrategie weiterhin ein gewisses Kapitalmarktrisiko. Dieses Risiko betrifft insbesondere die Erträge, die über die garantierten Mindestleistungen hinausgehen. Verluste am Aktien- oder Kapitalmarkt können somit nicht vollständig ausgeschlossen werden. Das Vertragsguthaben unterliegt je nach Höhe des Fondsanteils deutlichen Schwankungen (Volatilität). Je größer der Anteil chancenreicher Fondsanlagen, desto größer auch die mögliche Bandbreite der Wertentwicklung – nach oben wie nach unten.

Ein weiterer Aspekt ist die prozyklische Umschichtung: Kommt es zu starken Marktrückgängen, wird automatisch mehr Kapital in sichere Anlagen wie festverzinsliche Wertpapiere verschoben. Dieser Schutzmechanismus sichert zwar das Vertragsguthaben ab, kann aber gleichzeitig dazu führen, dass künftige Aufschwünge am Kapitalmarkt nur eingeschränkt genutzt werden können.

Nach Beginn der Rentenphase wird das Vertragsguthaben in aller Regel vollständig in klassische Kapitalanlagen überführt. Damit sinken zwar die Risiken deutlich, gleichzeitig sind die Renditechancen im Ruhestand begrenzt. Anleger sollten sich daher bewusst machen, dass die größten Wachstumschancen in der Ansparphase liegen und in dieser Zeit auch die stärksten Marktschwankungen auftreten können.